기존 연구들이 가계부채 증가의 원인으로 소득이나 자산의 불평등에 집중했다면, 본 연구는 인구구조 변화에 주목합니다. 국가별 데이터를 분석해 보면, GDP 대비 가계부채 비율은 잔여수명이 증가할수록 상승하고, 노년부양비가 증가할수록 하락하는 경향이 뚜렷하게 나타났습니다. 이는 인구 요인이 부채에 중요한 영향을 미친다는 점을 암시합니다.

인구구조 변화에 따라 가계부채는 수년 내에 하락세로 전환될 전망이기 때문에 단순히 총량 중심으로 관리하려는 접근은 오히려 시장에 불필요한 충격을 줄 수 있습니다. 금융시장이 원활하게 작동하기 위해 중요한 것은 차주의 상환능력과 금융기관의 건전성입니다. 특히 DSR 규제의 예외조항을 점진적으로 줄여 정책의 실효성을 높여야 하고, 정책금융도 과도하게 공급되지 않도록 보증요율과 보증비율을 적절히 조정할 필요가 있습니다.